Финансовый менеджмент. Часть 2. Анализ денежных потоков
Дизайнер обложки Игорь Георгиевич Шевченко
© Игорь Шевченко, 2023
© Игорь Георгиевич Шевченко, дизайн обложки, 2023
ISBN 978-5-0060-7051-6 (т. 2)
ISBN 978-5-0060-6879-7
Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero
Деньги и капитал
Являются ли деньги в Вашем кармане капиталом? В чем отличие 1000 рублей в Вашем кармане от 1000 рублей в сберкассе? В том, что деньги в банке дают возможность получить дополнительный доход за промежуток времени. Простое средство обмена, обслуживающее движение товаров и услуг, превращается посредством ссудного процента в самодвижущуюся, возрастающую во времени субстанцию – деньги превращаются в капитал.
Если отбросить в сторону словесную эквилибристику, капитал – это возрастающие во времени деньги, а его необходимый атрибут – процентная ставка, характеризующая скорость данного процесса. Если процентная ставка равна нулю – движение капитала прекратилось. Он, подобно деревьям зимой, впал в летаргический сон, временно «умер», вернулся в своё исходное состояние. Снова стал просто деньгами.
Обозначим деньги, которым мы даем высокое предназначение стать капиталом, переменной Ko, их ожидаемое годовое приращение переменной dK, тогда если звезды сойдутся в благоприятную конфигурацию, и мы заработаем столько, сколько запланировали, через год наш капитал (К1) будет определяться следующим выражением: К1=Ко+dK.
Для удобства сравнения прироста разновеликих вложений капитала выразим годовое увеличение денег dK в процентах и обозначим переменной RR: RR=dK/Ko х 100. Чтобы не затруднять расчеты избыточной информацией, представим RR в виде десятичной дроби, тогда формула расчета ставки капитала приобретет следующий вид: RR=dK/Ko.
Тогда, dK= Ko х RR, и формула заработанного к концу года капитала может быть записана с помощью выражения: К1=Ко+ Ko х RR или К1=Ко х (1+ RR).
На начало следующего года у нас будет большее количество капитала, которое мы обозначили переменной К1 (т. к. К1> Ко на величину dK), и если предположить его дальнейшее увеличение с прежней скоростью, то капитал на конец второго года (К2) может быть описан с помощью выражения: K2=K1 х (1+RR). Так как, К1=Ко х (1+ RR), то K2=Kо х (1+RR) 2, или в общем виде для временного периода (t): Кt=Ко х (1+ RR) t.
Задача 1
Батон хлеба стоит 25 рублей. Какова его цена через 50 лет при ставке инфляции 3%?
Решение:
Так как предполагается ежегодный рост цены на 3%, можно использовать формулу капитала: