Денежный марафон. Инвестиции

Глава 1. Второе дыхание. Когда деньги начинают бежать за вас

Здравствуйте. Мы рады приветствовать Вас на старте пятого, самого длинного и, возможно, самого важного этапа нашего совместного пути. Если Вы держите в руках эту книгу, значит, предыдущие дистанции финансового марафона были пройдены Вами успешно. Вы научились управлять своими денежными потоками, взяли под контроль долги, сформировали надежную подушку безопасности и, что самое главное, создали мощный источник активного дохода. Вы научились бежать быстро, обгоняя многих на карьерной или предпринимательской трассе. Вы приложили колоссальные усилия, чтобы оказаться в этой точке. Пожалуйста, остановитесь на мгновение и осознайте это. Почувствуйте вес своих достижений. Вы – молодец.

Но теперь перед Вами встает новая, незнакомая задача. Впервые в жизни у Вас появился стабильный излишек денег. Сумма, которая остается после всех обязательных расходов, пополнения подушки безопасности и трат на жизнь. Эти деньги лежат на счете, и Вы смотрите на них со смешанным чувством гордости и тревоги. С одной стороны, они – символ Вашего успеха. С другой – Вы интуитивно понимаете, что деньги, лежащие без дела, подобны неиспользованной энергии. Они рассеиваются, тают, теряют свою силу. Вы создали мощный поток, но он утекает в песок. Имя этому песку – инфляция, наш главный соперник, о котором мы подробно поговорим в следующей главе.

До этого момента весь Ваш финансовый успех зависел от одного ресурса – Вашего личного времени и Вашей энергии. Ваш доход был прямым следствием Ваших усилий. Вы работали больше – зарабатывали больше. Вы повышали квалификацию – Ваш час стоил дороже. Вы строили бизнес – и каждая минута Вашего внимания была на вес золота. Это – стратегия активного дохода. Она прекрасна, она эффективна, но у нее есть один фундаментальный, неумолимый предел. Этот предел – Вы сами. В сутках всего двадцать четыре часа. В неделе – семь дней. В Вашей жизни – ограниченное количество лет, в течение которых Вы можете и хотите работать с полной отдачей. Активный доход имеет потолок, и этот потолок – Ваше время. Рано или поздно Вы упретесь в него.

Инвестиции – это мост через эту пропасть. Это технология, позволяющая отвязать Ваш доход от Вашего личного времени. Это способ создать второй, а затем и основной источник дохода, который не ограничен ничем, кроме законов математики и времени. Это и есть то самое «второе дыхание» марафонца. Когда Вы, казалось бы, уже устали и бежите на пределе своих сил, вдруг открывается новый источник энергии. Вы продолжаете бежать, но к Вашим усилиям прибавляется дополнительная сила. Ваши деньги, которые Вы так усердно зарабатывали, просыпаются и начинают свой собственный марафон. Сначала они бегут рядом с Вами, поддерживая Ваш темп. Затем они начинают Вас обгонять. И однажды наступает день, когда Вы можете сойти с дистанции, сесть на трибуну и с удовлетворением наблюдать, как Ваш капитал продолжает бежать за Вас, принося Вам победу в самом главном марафоне – марафоне жизни.

Здесь я, Сергей, хочу предложить Вам взглянуть на это с точки зрения простой, но неумолимой логики. Представьте, что Ваш активный доход – это ведра, которыми Вы носите воду из колодца. Вы можете купить ведра побольше, можете научиться носить их быстрее, можете даже прорыть небольшую канавку. Но Вы всегда должны ходить к колодцу сами. Инвестиции – это строительство водопровода. Это долгий, поначалу неблагодарный труд. Вы тратите время и ресурсы, а воды по-прежнему нет. Ваши соседи, таскающие воду ведрами, могут даже посмеиваться над Вами. Но когда последняя труба будет подсоединена и Вы откроете кран в своем доме, Вы поймете, что игра стоила свеч. Вода течет сама, а Вы свободны. Пассивный доход – это Ваш личный финансовый водопровод.

Возможно, сейчас Вы испытываете страх. Слово «инвестиции» для многих звучит пугающе. Оно ассоциируется с риском, сложными графиками, огромными суммами и историями людей, которые «все потеряли на бирже». Это нормально. Этот страх – результат информационного шума и отсутствия простой и понятной системы.

А здесь позвольте мне, Ольге, взять слово. Я хочу, чтобы Вы поняли: Ваш страх – это не слабость, а защитный механизм. Вы слишком много работали, чтобы заработать эти деньги. Вы вложили в них бессонные ночи, отказали себе в чем-то, пожертвовали временем с близкими. Конечно, мысль о том, чтобы отдать их куда-то, где они могут исчезнуть, вызывает почти физическую боль. Ваш мозг, который мы подробно разбирали в первой книге, кричит: «Опасность! Сохрани то, что есть! Спрячь!». Наша задача в этой книге – не сломать этот механизм, а договориться с ним. Мы покажем Вашему мозгу, что существует путь, на котором риск потери сведен к разумному минимуму, а потенциал роста огромен. Мы превратим Ваш страх из парализующего ужаса в здоровую осторожность, которая станет фундаментом Вашей стратегии. Мы не будем учить Вас рисковать. Мы будем учить Вас системно и дисциплинированно приумножать капитал.

Эта книга – кульминация всей серии. Все, что Вы делали до этого – наводили порядок в финансах, избавлялись от долгов, строили карьеру или бизнес – было подготовкой. Вы строили стартовую площадку. Теперь пришло время запустить ракету. Цель этой книги – дать Вам простую, безопасную и проверенную десятилетиями стратегию долгосрочного инвестора-марафонца. Мы не будем говорить о том, как угадать, какая акция вырастет завтра. Мы будем говорить о том, как «поставить» на рост всей мировой экономики в целом. Мы не будем учить Вас совершать десятки сделок в день. Мы научим Вас совершать одну-две сделки в месяц, а затем терпеливо ждать. Мы развеем мифы о том, что инвестиции – это сложно, рискованно и доступно только избранным. За тридцать пять шагов, описанных в этой книге, Вы пройдете путь от человека, который боится слова «биржа», до уверенного инвестора, который точно знает, что делает, и, что еще важнее, зачем он это делает.

Давайте определим нашу первую, самую главную инвестиционную цель. Это не абстрактная «финансовая свобода». Это конкретная, измеримая цифра, которая станет Вашим маяком на всей дистанции. Эта цифра – стоимость Вашей базовой безопасности. Это тот пассивный доход, который полностью покроет Ваши основные жизненные расходы: жилье, еду, транспорт, связь. Это тот уровень, достигнув которого, Вы сможете сказать: «Что бы ни случилось с моей работой или бизнесом, я и моя семья будем в безопасности. Мы не умрем с голоду и не окажемся на улице». Это невероятно мощное чувство, и именно оно станет нашей первой целью.

Тренировка недели: Открыть свой Личный Финансовый План и посчитать, какой пассивный доход Вам нужен для покрытия базовых расходов.

Пришло время для Вашего первого практического задания. Не откладывайте его на потом. Сделайте это прямо сейчас, пока мотивация сильна. Возьмите свой Личный Финансовый План, который, мы надеемся, Вы ведете со времен нашей первой встречи. Если нет – просто откройте банковское приложение и посмотрите на свои траты за последние три-четыре месяца.

Ваша задача – выписать и сложить все Ваши базовые, жизненно необходимые ежемесячные расходы. Будьте честны, но не включайте сюда излишества. Речь идет не о ресторанах и новых гаджетах, а о фундаменте Вашей жизни.

Что сюда входит:

Оплата жилья (аренда или ипотечный платеж, коммунальные услуги, интернет).

Продукты питания (средняя сумма, которую Вы тратите на еду дома).

Транспорт (проездной, бензин, базовое обслуживание автомобиля).

Связь (мобильные телефоны для всей семьи).

Здоровье (стоимость базовой страховки или регулярные траты на необходимые лекарства).

Необходимые расходы на детей (детский сад, школа, основные кружки).

Сложите все эти суммы. Получилось, например, 80 000 рублей в месяц. Это и есть Ваша первая цель по пассивному доходу. Это та сумма, которую должен генерировать Ваш капитал, чтобы Вы обрели базовую финансовую безопасность. Умножьте эту цифру на двенадцать, чтобы получить годовую сумму. В нашем примере это 960 000 рублей в год.

Запишите эту цифру на первой странице Вашего блокнота или в заметках телефона. Озаглавьте ее: «Моя первая инвестиционная цель. Моя финансовая безопасность».

Это больше не абстрактная мечта. Это конкретный инженерный проект. В следующих главах мы дадим Вам все чертежи, инструменты и инструкции, чтобы построить машину, которая будет генерировать для Вас эту сумму. Хватит просто зарабатывать. Пора приумножать. Ваш забег в мире инвестиций начинается.

Глава 2. Главный соперник на трассе. Что такое инфляция

На любом марафоне у Вас есть видимые соперники – другие бегуны, которых Вы стремитесь обогнать. Есть видимые препятствия – крутой подъем или палящее солнце. Но есть и невидимый враг, который действует постоянно и незаметно. Это сопротивление воздуха. Это трение подошв об асфальт. Это сила гравитации, которая тянет Вас вниз с каждым шагом. Вы не видите этого врага, но он постоянно крадет Вашу энергию и замедляет Ваш темп. Если его не учитывать, Вы рискуете не добежать до финиша, даже если будете выкладываться на полную.

В мире Ваших денег таким невидимым, но всемогущим соперником является инфляция.

Это слово мы слышим постоянно – в новостях, в разговорах, на ценниках в магазинах. Но что оно на самом деле означает для Вашего капитала? Давайте забудем на время о сложных экономических терминах и посмотрим на это явление на простых, жизненных примерах.

Вспомните, сколько стоила буханка хлеба, когда Вы были ребенком. А литр молока? А поездка на автобусе? Вспомните, какую сумму Ваши родители считали хорошей зарплатой. А теперь сравните с сегодняшними ценами и зарплатами. Дело не в том, что хлеб стал каким-то особенным или автобусы позолоченными. Дело в том, что сами деньги со временем теряют свою ценность, свою покупательную способность. Рубль сегодня и рубль десять лет назад – это две совершенно разные денежные единицы с точки зрения того, что на них можно купить.

Представьте, что в 2010 году Вы отложили 100 000 рублей. Это были неплохие деньги. Вы могли бы, например, купить подержанный, но вполне приличный автомобиль отечественного производства. Вы решили не тратить их, а спрятать в надежное место – под матрас или в банковскую ячейку. Вы были уверены в сохранности Ваших сбережений. Прошло чуть больше десяти лет. Вы достаете свои 100 000 рублей. Купюры целы, их никто не украл. Но что Вы можете купить на них сегодня? Тот же самый автомобиль? Очевидно, нет. В лучшем случае, Вы сможете купить на эти деньги хороший велосипед или оплатить пару месяцев аренды гаража для этого гипотетического автомобиля.

Что произошло? Ваши деньги никто не трогал, но их покупательная способность была украдена. Инфляция, как тихий и незаметный вор, приходила каждую ночь и отщипывала по крошечному кусочку от ценности Ваших сбережений. Каждый день, каждую минуту, пока Ваши деньги лежали без дела, они проигрывали в забеге со временем.

Здесь я, Сергей, хочу внести предельную ясность с точки зрения цифр. Инфляция – это не абстрактное ощущение, а измеримый экономический показатель. Центральный банк каждой страны считает его и публикует официальные данные. Давайте не будем сейчас спорить о том, насколько эти цифры отражают реальный рост цен на Вашу личную потребительскую корзину. Даже если мы возьмем официальные, часто заниженные данные, картина получается удручающей. Среднегодовая инфляция в России за последние двадцать лет колебалась в очень широких пределах, но редко опускалась ниже 4-5%, а иногда взлетала и до двузначных чисел.

Давайте представим, что инфляция составляет в среднем 7% в год. Это означает, что если у Вас есть 1 000 000 рублей, то через год, чтобы купить тот же самый набор товаров и услуг, Вам понадобится уже 1 070 000 рублей. Ваши деньги, лежащие без движения, «похудели» на 70 000 рублей. Вы этого не заметили, ведь на счете по-прежнему лежит миллион. Но его реальная сила испарилась. Это как если бы у Вашего бегуна на марафоне незаметно утяжелили кроссовки. Он все еще бежит, но каждый шаг дается ему труднее.

Многие считают, что надежным убежищем от инфляции является банковский депозит. Это очень распространенное и очень опасное заблуждение. Вы кладете деньги в банк, скажем, под 5% годовых. В конце года Вы видите на счете прирост, и мозг воспринимает это как прибыль. Но если инфляция за этот же год составила 7%, то на самом деле Вы не заработали, а потеряли. Ваша реальная доходность составила минус 2% (5% дохода минус 7% инфляции). Вы бежали вперед, но эскалатор, на котором Вы стояли, ехал вниз еще быстрее. Вы гарантированно проиграли.

Банковский депозит – это не инструмент для приумножения денег. В лучшем случае, в периоды низкой инфляции, он может помочь частично сохранить их покупательную способность. Но он никогда не поможет Вам ее обогнать. Хранить основной капитал на банковском депозите – это все равно что выбрать в качестве цели на марафоне «пробежать чуть медленнее, чем скорость, с которой тебя везут назад к старту». Это стратегия гарантированного поражения.

Ваша главная инвестиционная цель на первом этапе – не просто заработать какие-то проценты. Ваша цель – обогнать инфляцию. Ваша реальная доходность – это доходность Ваших инвестиций минус уровень инфляции. Если Ваш инвестиционный портфель принес Вам 12% за год, а инфляция составила 7%, то Ваша победа, Ваш реальный прирост капитала составил 5%. Вот за эти 5% мы и боремся. Именно они и есть та чистая энергия, которая будет строить Ваше будущее. Все, что ниже уровня инфляции, – это самообман и медленная потеря капитала.

Возможно, сейчас Вы чувствуете себя немного подавленно. Мысль о том, что Ваши с трудом заработанные деньги постоянно находятся под угрозой, может вызывать тревогу. И здесь я, Ольга, хочу Вас успокоить. Осознание проблемы – это первый и самый важный шаг к ее решению. До этой главы инфляция была для Вас просто фоновым шумом. Теперь Вы посмотрели своему сопернику в лицо. Вы знаете его силу и его тактику. И это дает Вам огромное преимущество.

Страх, который Вы, возможно, испытываете, – это страх перед неизвестностью. Но теперь неизвестности больше нет. Есть конкретная, измеримая задача: обеспечить своему капиталу доходность выше инфляции. И вся эта книга посвящена тому, как это сделать наиболее безопасным и предсказуемым способом. Поймите важную вещь: самый большой риск в мире финансов – это не риск вложить деньги в акции и увидеть их временное падение. Самый большой, стопроцентно гарантированный риск – это не делать ничего. Бездействие в мире инфляции – это финансовое самоубийство, растянутое во времени.

Приняв решение инвестировать, Вы не увеличиваете свои риски. Вы, наоборот, кардинально их снижаете. Вы заменяете гарантированную потерю от инфляции на высокую вероятность прироста капитала в долгосрочной перспективе. Вы переходите от пассивной роли жертвы обстоятельств к активной роли управляющего своим будущим.

Итак, наш соперник ясен. Это инфляция. Она постоянно бежит свою дистанцию, и ее темп довольно высок. Наша задача – не просто бежать, а бежать быстрее нее. И для этого нам понадобится самый мощный допинг в мире, абсолютно легальный и доступный каждому. Имя ему – сложный процент. Но об этом – в следующей главе. А пока давайте выполним небольшое упражнение, чтобы Вы на собственном опыте прочувствовали силу нашего противника.

Тренировка недели: Посчитать с помощью онлайн-калькулятора, сколько бы Вам понадобилось сегодня денег, чтобы купить то же, что можно было купить на 100 000 рублей 10 лет назад.

Это задание займет у Вас не более пяти минут, но его эффект может быть очень отрезвляющим и мотивирующим. Оно превратит абстрактные рассуждения об инфляции в конкретную, личную цифру.

Откройте любой поисковик в интернете (Яндекс, Google – неважно).

Введите в строку поиска фразу: «калькулятор инфляции рубля по годам». Поисковик предложит Вам десятки сайтов с таким инструментом. Откройте любой из первых двух-трех.

На сайте Вы увидите простую форму. Обычно там есть три поля: «Сумма», «Начальная дата» и «Конечная дата».

В поле «Сумма» введите «100 000».

В поле «Начальная дата» выберите месяц и год ровно на десять лет раньше сегодняшнего дня. Например, если сегодня июнь 2024 года, выберите июнь 2014 года.

В поле «Конечная дата» будет стоять текущая дата. Оставьте ее.

Нажмите кнопку «Рассчитать».

Теперь посмотрите на результат. Калькулятор покажет Вам, какая сумма сегодня эквивалентна по покупательной способности 100 000 рублям десятилетней давности. Скорее всего, Вы увидите цифру в районе 200 000 рублей, а может быть, и больше.

Осознайте это. За десять лет половина реальной стоимости Ваших денег, если бы они просто лежали без дела, была бы уничтожена. Съедена инфляцией. Каждый год этот невидимый соперник откусывал от Вашего капитала по 7-8%, а то и больше.

Запишите полученную цифру в свой блокнот рядом с Вашей первой инвестиционной целью. Пусть эти два числа будут рядом. Первое – то, к чему Вы стремитесь. Второе – то, что произойдет с Вашими деньгами, если Вы не будете стремиться ни к чему. Теперь у Вас есть не только цель, но и мощнейшая мотивация, чтобы начать движение к ней. Вы больше не можете позволить себе роскошь бездействия. Пора надевать кроссовки и выходить на старт.

Глава 3. Магия восьмого чуда света. Сложный процент в действии

Альберт Эйнштейн, человек, который постиг тайны Вселенной, однажды назвал сложный процент «восьмым чудом света». Он добавил: «Тот, кто понимает его, – зарабатывает его. Тот, кто не понимает, – платит его». До этого момента, если у Вас были кредиты или долги, Вы относились ко второй категории. Вы платили сложный процент банкам. С этого дня мы начнем процесс Вашего перехода в первую категорию. Вы заставите эту величайшую силу работать на Вас.

Что же такое сложный процент и почему он обладает такой магической силой?

На первый взгляд все просто. Простой процент – это когда Вы получаете доход только на изначально вложенную сумму. Вы положили 100 000 рублей под 10% годовых. Каждый год Вы будете получать по 10 000 рублей. Через три года у Вас будет 130 000 рублей. Все линейно и предсказуемо.

Сложный процент – это когда проценты начинают приносить новые проценты. Это процент на процент. Давайте вернемся к нашему примеру. Вы вложили те же 100 000 рублей под те же 10% годовых. В первый год Вы заработали 10 000 рублей. Но Вы не забрали их, а добавили к основной сумме (этот процесс называется реинвестированием). Теперь у Вас на счете 110 000 рублей. Во второй год 10% начисляются уже не на 100 000, а на 110 000 рублей. И Ваш доход составит 11 000 рублей. На Вашем счете уже 121 000 рублей. В третий год 10% начисляются на 121 000 рублей, и Вы зарабатываете 12 100 рублей. Итого – 133 100 рублей.

Разница с простым процентом кажется небольшой – всего 3100 рублей за три года. Но в этом и заключается главный секрет и коварство сложного процента. Его сила проявляется не сразу. В начале пути он похож на крошечный снежок, который Вы слепили и пустили с горы. Первые несколько метров он катится медленно, почти не увеличиваясь в размерах. Но постепенно, налипая на себя все больше и больше снега, он начинает расти. И чем больше он становится, тем быстрее он растет. Через какое-то время этот маленький комок превращается в огромную, неудержимую лавину, сметающую все на своем пути.

Время – вот главный катализатор, главный усилитель магии сложного процента. Чем дольше Ваши деньги работают, тем более мощным становится эффект «снежного кома». На коротких дистанциях его сила едва заметна. Но на марафонской дистанции в 10, 20, 30 лет она становится главной движущей силой, которая создает капитал.

Здесь я, Сергей, хочу снова обратиться к цифрам, потому что они красноречивее любых метафор. Давайте рассмотрим два гипотетических сценария, которые наглядно продемонстрируют, почему начинать инвестировать нужно как можно раньше, буквально вчера.

Представим двух друзей, Анну и Виктора.

Анна – предусмотрительная. Она прочитала эту книгу в 25 лет и решила начать инвестировать по 5 000 рублей каждый месяц. Она делает это дисциплинированно в течение десяти лет. К 35 годам она вложила в общей сложности 600 000 рублей (5 000 руб. * 12 мес. * 10 лет). После этого она перестает пополнять свой счет, но оставляет деньги работать дальше.

Виктор – более беспечный. В 25 лет он предпочитал тратить деньги на развлечения. Но в 35 лет он одумался и решил наверстать упущенное. Чтобы догнать Анну, он начинает инвестировать в три раза большую сумму – по 15 000 рублей в месяц. Он делает это в течение 25 лет, до своего 60-летия. За это время он вложит из своего кармана колоссальную сумму – 4 500 000 рублей (15 000 руб. * 12 мес. * 25 лет).

Теперь давайте посмотрим, что у них будет на счетах к 60 годам. Будем считать, что оба инвестировали с одинаковой средней доходностью в 10% годовых.

У Анны, которая вложила всего 600 000 рублей и «забыла» про них в 35 лет, к 60 годам на счете будет около 14,5 миллионов рублей. У Виктора, который вложил в 7.5 раз больше денег (4,5 миллиона!), на счете к 60 годам будет примерно 19,8 миллионов рублей.

Посмотрите на эти цифры внимательно. Да, Виктор в итоге обогнал Анну. Но какой ценой! Он вложил на 3.9 миллиона рублей больше из своего кармана, а разница в итоговом капитале составила всего около 5 миллионов. Большая часть его огромного капитала была создана его собственными усилиями, его пополнениями. А львиная доля капитала Анны была создана магией сложного процента, который 25 лет работал на ее первые, ранние инвестиции.

А теперь представьте, что было бы, если бы Анна не остановилась в 35, а продолжила инвестировать свои 5 000 рублей в месяц до 60 лет. В этом случае ее капитал составил бы более 22 миллионов рублей.

Какой из этого следует вывод? Самый главный ресурс инвестора – это не размер стартового капитала и даже не размер ежемесячных пополнений. Самый главный, самый ценный, невосполнимый ресурс – это время. Каждый год, который Вы откладываете начало инвестиций, – это не просто упущенный год. Это десятки лет упущенного роста, которые уже никогда не наверстать. Деньги, вложенные сегодня, гораздо ценнее, чем та же сумма, вложенная через год, потому что у них на год больше времени для работы сложного процента.

Поэтому миф о том, что «для инвестиций нужен большой капитал», – один из самых вредных. Начинать нужно с той суммы, которая комфортна для Вас прямо сейчас. Будь то 1000, 5000 или 10 000 рублей в месяц. Важнее не сумма, а регулярность и как можно более ранний старт. Вы запускаете свой «снежный ком» с горы. Пусть он пока маленький, но он уже катится. И время – на Вашей стороне.

А теперь позвольте мне, Ольге, объяснить, почему, несмотря на всю очевидную математическую выгоду, нашему мозгу так трудно принять идею сложного процента. Наш мозг эволюционировал в мире линейных зависимостей. Два мамонта – в два раза больше еды, чем один. Два часа работы – в два раза больше собранных ягод. Мы мыслим линейно. Нам трудно представить и прочувствовать экспоненциальный рост.

Когда Вы начинаете инвестировать, первые год-два результаты могут показаться разочаровывающими. Вы вкладываете деньги, а прирост капитала едва заметен. Он может даже уходить в минус из-за колебаний рынка. В этот момент Ваш линейный мозг говорит: «Это не работает. Я вложил 100 000, а получил всего 5 000 прибыли. Это ерунда, лучше я потрачу эти деньги на что-то приятное сейчас». И многие сходят с дистанции именно на этом, самом первом этапе, не дав магии случиться.

Понимание принципа работы сложного процента – это своего рода «прививка» от этого разочарования. Вы должны заранее знать и принять, что в начале пути Ваш главный вклад в будущий капитал – это Ваши собственные пополнения. Но с каждым годом вклад сложного процента будет расти. Пройдет 10-15 лет, и Вы с удивлением обнаружите, что за год Ваш капитал вырос на сумму, которая может быть сопоставима с Вашей годовой зарплатой. И этот прирост произошел без Вашего непосредственного участия. Деньги сами заработали деньги. Это переломный момент в сознании инвестора. Момент, когда Вы по-настояшему ощущаете, что Ваша финансовая машина завелась и набирает обороты.

Ваша задача на этом марафоне – просто продолжать бежать в ровном темпе (регулярно пополнять счет) и дать времени сделать свою работу. Не пытайтесь обогнать события, не ждите чудес в первый год. Просто следуйте плану. Снежный ком катится. Лавина формируется. Ваше дело – не мешать ей.

Тренировка недели: С помощью калькулятора сложного процента сравнить два сценария: начать инвестировать по 5000 рублей в месяц в 25 лет или по 15000 рублей в 35 лет.

Это упражнение похоже на предыдущее, но оно направлено не на осознание угрозы, а на визуализацию Вашего потенциала. Вы увидите магию в действии.

Откройте поисковик и введите запрос: «калькулятор сложного процента с пополнениями» или «инвестиционный калькулятор».

Вы найдете множество сайтов с подобными инструментами. Их интерфейс может немного отличаться, но суть одна. Вам понадобятся следующие поля: «Начальный капитал», «Ежемесячное пополнение», «Срок в годах», «Процентная ставка».

В поле «Начальный капитал» поставьте 0. Мы начинаем с нуля.

В поле «Процентная ставка» поставьте 10%. Это усредненная историческая доходность мирового рынка акций, которую мы будем использовать для расчетов.

Теперь проведем два эксперимента.

Сценарий 1: Ранний старт (Анна).

– Ежемесячное пополнение: 5000 рублей.

– Срок в годах: 35 лет (с 25 до 60 лет).

– Нажмите «Рассчитать». Посмотрите на итоговую сумму. Обратите внимание, как калькулятор обычно показывает три составляющие: сумму Ваших вложений, итоговый капитал и заработанные проценты. Вы увидите, что заработанные проценты в несколько раз превышают сумму, которую Вы вложили.

Сценарий 2: Поздний старт (Виктор).

– Ежемесячное пополнение: 15000 рублей.

– Срок в годах: 25 лет (с 35 до 60 лет).

– Нажмите «Рассчитать». Сравните итоговую сумму с первым сценарием. Сравните, сколько денег из своего кармана пришлось вложить в каждом случае.

Прочувствуйте эту разницу. Поиграйте с калькулятором. Посмотрите, что будет, если увеличить срок еще на 5 лет. Или если увеличить ежемесячное пополнение всего на 1000 рублей. Этот простой инструмент – Ваш личный хрустальный шар, который показывает Ваше возможное финансовое будущее. Он наглядно демонстрирует, что даже небольшие, но регулярные действия, помноженные на долгое время, приводят к грандиозным результатам.

Запишите в свой блокнот цифру из первого сценария. Это не обещание и не гарантия, но это математически обоснованный потенциал, который заложен в Вашем будущем, если Вы начнете действовать прямо сейчас и будете дисциплинированны. Это и есть то «восьмое чудо света», которое отныне будет работать на Вас.

Глава 4. Риск-профиль. Определяем свой темп бега

Представьте, что Вы пришли на стадион, где сотни людей готовятся бежать марафон. Все они разные. Есть двадцатилетние атлеты, чья цель – установить личный рекорд. Они побегут быстро, на грани своих возможностей, рискуя сойти с дистанции из-за травмы или переутомления. Есть сорокалетние любители, для которых главное – просто добежать до финиша, получив удовольствие от процесса. Они выберут комфортный, ровный темп. А есть шестидесятилетние ветераны, которые часть дистанции пробегут, а часть пройдут пешком, наслаждаясь атмосферой и общением. Их цель – участие, а не результат.

Было бы абсурдно предлагать всем этим людям одну и ту же стратегию забега. То, что является оптимальным для молодого атлета, будет губительным для пожилого новичка. Точно так же и в инвестициях. Не существует универсальной, «лучшей» для всех стратегии. Ваш личный инвестиционный план должен быть скроен по Вашим меркам, как хороший костюм. Он должен учитывать Ваш возраст, Ваши финансовые цели, Ваш опыт и, что самое важное, Вашу психологическую готовность к «тряске на дороге».

Совокупность этих факторов и называется Вашим риск-профилем. Определение своего риск-профиля – это фундаментальный шаг, который нужно сделать еще до покупки первой ценной бумаги. Это как выбор правильного темпа перед стартом марафона. Если Вы выберете слишком агрессивный темп, Вы быстро выдохнетесь, испугаетесь первой же сложности и сойдете с дистанции, зафиксировав убытки. Если Вы выберете слишком осторожный темп, Вы, возможно, и добежите до финиша, но результат будет гораздо скромнее, чем мог бы быть, и Вы не достигнете своих целей.

В мире инвестиций существует незыблемый закон: риск и доходность – это две стороны одной медали. Они неразрывно связаны. Невозможно получить высокую потенциальную доходность, не приняв на себя высокий риск. И наоборот, самые надежные и безопасные инструменты всегда приносят минимальный доход.

Представьте себе качели. На одном конце сидит «Доходность», на другом – «Риск». Чем выше Вы хотите поднять доходность, тем выше придется задрать и риск. Ваша задача – не найти какие-то волшебные качели, где доходность будет высокой, а риск низким (таких не существует, и те, кто их обещают, – мошенники). Ваша задача – найти ту высоту, на которой Вам комфортно качаться. Ту точку равновесия, в которой потенциальная награда оправдывает для Вас возможные переживания.

Ваш риск-профиль складывается из двух основных компонентов: Вашей возможности рисковать и Вашей готовности рисковать. Это не одно и то же.

Возможность рисковать – это объективный фактор. Он зависит в первую очередь от Вашего инвестиционного горизонта. Чем больше у Вас времени в запасе до момента, когда Вам понадобятся деньги, тем больше Ваша возможность рисковать. Если Вам 30 лет и Вы копите на пенсию, до которой еще 30 лет, у Вас впереди огромная дистанция. Вы можете позволить себе бежать быстро. Даже если на трассе случится серьезный «подъем» (рыночный кризис), и Вы «потеряете» в скорости (стоимость Вашего портфеля упадет), у Вас будет достаточно времени, чтобы нагнать упущенное на последующих ровных участках и спусках. Время – лучший лекарь для рыночных просадок. Но если Вам 58 лет и Вы копите на первый взнос на квартиру для детей, который понадобится через два года, Ваш временной горизонт очень короткий. У Вас нет права на ошибку. У Вас просто не будет времени, чтобы восстановиться после возможного кризиса. Ваша возможность рисковать минимальна.

Готовность рисковать – это субъективный, психологический фактор. Это Ваш темперамент. Насколько спокойно Вы спите, зная, что Ваши инвестиции за один день могут подешеветь на 5%? Что Вы будете чувствовать, если за год Ваш портфель потеряет 30% своей стоимости? Будете ли Вы воспринимать это как трагедию и конец света, или как временную трудность и возможность докупить активы подешевле? Этот аспект напрямую связан с Вашим характером и жизненным опытом. Два человека одного возраста и с одинаковыми целями могут иметь совершенно разную готовность к риску.

Именно на пересечении этих двух факторов – объективной возможности и субъективной готовности – и находится Ваш истинный риск-профиль.

Здесь я, Сергей, хочу подчеркнуть, что нет «хороших» или «плохих» риск-профилей. Есть только тот, который подходит лично Вам. Попытка притвориться более агрессивным инвестором, чем Вы есть на самом деле, – это прямой путь к катастрофе. Вы можете на бумаге составить себе смелый портфель, но как только рынок начнет падать, Ваша психология возьмет верх над логикой. Вы в панике распродадите все на самом дне, нарушив главное правило инвестора. Поэтому честность с самим собой на этом этапе – залог будущего успеха. Ваша стратегия должна быть такой, чтобы Вы могли следовать ей и в штиль, и в самый сильный шторм.

Условно всех инвесторов можно разделить на три большие группы.

Консервативный инвестор. Его девиз – «Главное не потерять». Сохранность капитала для него важнее высокой доходности. Он не готов мириться со значительными просадками портфеля и предпочитает стабильный, пусть и небольшой, рост. Его темп бега – это быстрая ходьба. Он точно дойдет до финиша, но это займет больше времени. Такой профиль подходит людям предпенсионного возраста или тем, кто инвестирует на короткий срок (до 3-5 лет).

Умеренный инвестор. Его девиз – «Разумный баланс». Он готов принять умеренный риск ради более высокой доходности. Он понимает, что на пути будут и взлеты, и падения, и психологически готов к временным просадкам портфеля на 15-25%. Это самый распространенный тип инвестора, который ищет золотую середину. Его темп – это ровный, спокойный бег трусцой. Это оптимальная стратегия для большинства людей с долгосрочными целями (10+ лет).

Агрессивный инвестор. Его девиз – «Максимальный рост». Он готов идти на высокий риск ради максимальной потенциальной доходности. Он осознает, что его портфель может испытывать очень сильные колебания, вплоть до падения на 40-50% во время кризисов. Но его длинный инвестиционный горизонт и крепкие нервы позволяют ему пережить эти штормы, зная, что на длинной дистанции именно такая стратегия приносит наибольший результат. Его темп – это быстрый, почти спринтерский бег. Он может как прийти к финишу с рекордным временем, так и сойти с дистанции из-за переоценки своих сил. Этот профиль подходит молодым людям (до 35 лет) с очень длинным горизонтом и высокой толерантностью к риску.

Как же определить свой тип? Для этого существуют специальные тесты на определение риск-профиля. Мы предлагаем Вам пройти один из таких тестов прямо сейчас.

Тренировка недели: Пройти простой тест в книге для определения своего риск-профиля (консервативный, умеренный, агрессивный).

Отвечайте на следующие вопросы максимально честно. Здесь нет правильных или неправильных ответов. Ваша задача – понять себя. За каждый ответ начисляйте себе баллы, указанные в скобках.

Вопрос 1: Ваш возраст? а) Старше 55 лет (1 балл) б) От 40 до 55 лет (2 балла) в) От 25 до 40 лет (3 балла) г) Младше 25 лет (4 балла)

Вопрос 2: На какой срок Вы планируете инвестировать основную часть своего капитала? а) До 3 лет (1 балл) б) От 3 до 7 лет (2 балла) в) От 7 до 15 лет (3 балла) г) Более 15 лет (4 балла)

Вопрос 3: Какова Ваша основная инвестиционная цель? а) Сохранить капитал от инфляции, не допустив его уменьшения. (1 балл) б) Получить небольшой, но стабильный доход, превышающий инфляцию. (2 балла) в) Значительно приумножить капитал, даже если для этого придется пережить временные спады. (3 балла) г) Максимизировать рост капитала, я готов(а) к серьезным рыночным колебаниям. (4 балла)

Вопрос 4: Представьте, что Вы вложили 1 000 000 рублей. Через год из-за рыночной ситуации Ваш портфель стал стоить 800 000 рублей. Ваши действия? а) Я немедленно продам все, чтобы не потерять еще больше. Это был плохой опыт. (1 балл) б) Я буду сильно переживать, ничего не буду делать и ждать, пока все вернется обратно. (2 балла) в) Я спокойно отнесусь к этому, ведь я инвестирую на долгий срок. Возможно, докуплю еще. (3 балла) г) Отличная возможность! Это распродажа, я точно докуплю подешевевших активов на свободные деньги. (4 балла)

Вопрос 5: Ваш опыт в инвестициях? а) Нулевой, это моя первая попытка. (1 балл) б) Читал(а) книги, статьи, но практического опыта почти нет. (2 балла) в) Уже пробовал(а) инвестировать небольшие суммы, имею базовое представление. (3 балла) г) Чувствую себя достаточно уверенно, понимаю основные принципы работы рынка. (4 балла)

Вопрос 6: Какая часть Ваших общих сбережений (включая подушку безопасности) будет направлена на инвестиции? а) Менее 25% (1 балл) б) 25% – 50% (2 балла) в) 50% – 75% (3 балла) г) Более 75% (4 балла)

Теперь сложите все полученные баллы.

Результаты:

– От 6 до 10 баллов: Ваш профиль – Консервативный. Ваша главная задача – безопасность. Вам следует выбирать самые надежные инструменты, даже в ущерб доходности. Ваша стратегия – это неспешная, но уверенная прогулка к цели.

– От 11 до 18 баллов: Ваш профиль – Умеренный. Вы – классический марафонец. Вы ищете баланс между риском и доходностью. Ваша стратегия – это диверсифицированный портфель, который позволит и обгонять инфляцию, и спокойно спать по ночам.

– От 19 до 24 баллов: Ваш профиль – Агрессивный. Вы готовы рисковать ради высокой цели. Время на Вашей стороне. Ваша стратегия – сделать основную ставку на инструменты роста, осознавая их высокую волатильность.

Запишите свой результат. Это Ваш компас. Он поможет Вам в следующих главах, когда мы перейдем к выбору конкретных инструментов и построению портфеля.

И здесь я, Ольга, хочу добавить важный момент. Ваш риск-профиль – это не клеймо на всю жизнь. Он может и будет меняться. С возрастом Вы, скорее всего, будете становиться более консервативным. С приобретением опыта Ваша готовность к риску может вырасти. Поэтому полезно проходить такой тест раз в несколько лет, чтобы убедиться, что Ваша стратегия все еще соответствует Вашему внутреннему состоянию и жизненной ситуации. Сейчас же наша задача – выбрать правильный темп для старта. И мы его определили.

Глава 5. Акции и облигации. Мышцы и скелет вашего портфеля

Итак, Вы определили свой темп бега. Теперь пришло время разобраться, за счет чего мы, собственно, будем двигаться вперед. В мире инвестиций существуют тысячи различных инструментов, и их разнообразие может напугать новичка. Но хорошая новость в том, что Вам не нужно знать их все. Для построения эффективного и надежного портфеля на 99% достаточно понимать суть всего двух главных классов активов. Это акции и облигации.

Все остальное – золото, недвижимость, сырьевые товары, криптовалюты – можно рассматривать как дополнительную экипировку или специальное питание на дистанции, но основу нашего движения, наш опорно-двигательный аппарат, составляют именно они.

Давайте используем простую и понятную аналогию. Представьте, что Ваш инвестиционный портфель – это тело бегуна-марафонца.

Акции – это мышцы. Это двигатель Вашего роста. Именно мышцы толкают Вас вперед, позволяют ускоряться и обгонять других. Они обладают огромным потенциалом, но они же подвержены усталости, растяжениям и травмам. Их сила может колебаться.

Облигации – это скелет и суставы. Они не создают движения сами по себе, но они несут на себе всю конструкцию. Они обеспечивают стабильность, прочность и амортизацию. Они сглаживают тряску на неровной дороге и не дают Вам упасть во время резкого движения. Скелет не может бежать, но без него мышцы – это просто беспорядочный набор волокон.

Успех марафонца зависит от гармоничного развития и мышц, и скелета. Слишком слабые мышцы – и Вы не сможете развить достаточную скорость. Слишком хрупкий скелет – и первая же серьезная нагрузка приведет к травме. Ваша задача как инвестора – найти правильный баланс между этими двумя элементами в соответствии с Вашим риск-профилем.

Давайте разберем каждый из этих активов подробнее, максимально простым языком.

Что такое акция?

Покупая акцию, Вы покупаете крошечный кусочек реального бизнеса. Если Вы купили одну акцию Сбербанка, Вы стали совладельцем, микро-собственником этого огромного банка. Если Вы купили акцию Apple – Вам принадлежит микроскопическая доля в компании, производящей айфоны. Вы становитесь партнером этого бизнеса и получаете право на часть его будущей прибыли.

Почему акции растут в цене? Потому что успешные компании со временем развиваются. Они создают новые продукты, выходят на новые рынки, увеличивают продажи и прибыль. Чем прибыльнее становится бизнес, тем дороже стоит Ваша доля в нем. Покупая акции крупных, устоявшихся компаний, Вы делаете ставку на то, что человечество будет продолжать развиваться, технологии – совершенствоваться, а экономика в целом – расти. Исторически, на длинных отрезках времени, эта ставка всегда выигрывала.

Кроме роста курсовой стоимости, многие компании делятся частью своей прибыли с акционерами напрямую. Эти выплаты называются дивидендами. Это приятный бонус, который Вы можете либо забрать себе, либо, что гораздо эффективнее, направить обратно на покупку новых акций, тем самым ускоряя работу сложного процента.

В чем главный риск акций? В их волатильности, то есть изменчивости цены. Стоимость акций зависит не только от реального положения дел в компании, но и от множества других факторов: общих экономических новостей, политической ситуации, настроений инвесторов. Проще говоря, от человеческих эмоций – страха и жадности. Поэтому цены на акции могут сильно колебаться. В один день они могут вырасти на 3%, а на следующий – упасть на 5%. Во время кризисов падение может достигать и 30-50%. Акции – это Ваши мощные, но временами непредсказуемые «мышцы». Они могут заболеть, устать, но в долгосрочной перспективе они всегда восстанавливаются и становятся еще сильнее.

Что такое облигация?

Если акция – это доля в бизнесе, то облигация – это долговая расписка. Все гораздо проще. Покупая облигацию, Вы даете в долг. Кому? Либо крупной компании (тогда это корпоративная облигация), либо целому государству (тогда это государственная или суверенная облигация).

Взамен на Ваши деньги компания или государство обязуется:

Регулярно, обычно два раза в год, выплачивать Вам фиксированный процент за пользование Вашими деньгами. Этот процент называется купоном.

В конце установленного срока (срока погашения облигации) вернуть Вам всю сумму долга целиком, то есть номинальную стоимость облигации.

Все условия – размер купона, даты выплат, дата погашения – известны заранее. Поэтому облигации являются гораздо более предсказуемым и надежным инструментом, чем акции. Вы точно знаете, какой доход получите и когда.

Здесь я, Сергей, хочу внести техническую ясность. Самыми надежными облигациями на российском рынке считаются ОФЗ – Облигации Федерального Займа. Покупая ОФЗ, Вы даете в долг правительству Российской Федерации. Вероятность того, что государство не сможет расплатиться по своим внутренним долгам, крайне мала. Поэтому ОФЗ считаются эталоном надежности, «безрисковым» активом в нашей стране. Их доходность обычно немного превышает ставки по банковским депозитам в крупных госбанках.

В чем роль облигаций в портфеле? Это Ваш «амортизатор». Когда на фондовом рынке начинается паника и акции летят вниз, облигации, особенно государственные, как правило, ведут себя гораздо стабильнее. Они либо остаются на месте, либо даже немного растут в цене, так как инвесторы в панике перекладывают деньги из рискованных акций в надежные облигации. Таким образом, та часть Вашего портфеля, которая вложена в облигации, сглаживает общую просадку. Они не дают Вашему «бегуну» упасть. Они – Ваш прочный и надежный «скелет».

Соотношение акций и облигаций в Вашем портфеле – это и есть главное стратегическое решение, которое напрямую зависит от Вашего риск-профиля.

– Агрессивный инвестор (молодой, с длинным горизонтом) может позволить себе портфель, состоящий на 80-90% из «мышц» (акций) и на 10-20% из «скелета» (облигаций). Ему нужна максимальная скорость, и он готов к тряске.

– Умеренный инвестор выберет сбалансированное телосложение. Например, 60% акций и 40% облигаций. Это классический, проверенный временем портфель, обеспечивающий и хороший рост, и приемлемый уровень стабильности.

– Консервативный инвестор, для которого главное – безопасность, построит свой портфель в основном из «скелета». 70-80% облигаций и лишь 20-30% акций, чтобы хоть немного обогнать инфляцию.

Существует простое эмпирическое правило для определения доли акций в портфеле: «115 минус Ваш возраст». Если Вам 35 лет, то 115 – 35 = 80. Значит, примерно 80% Вашего портфеля может быть в акциях. Если Вам 50 лет, то 115 – 50 = 65. Около 65% в акциях. Это не догма, а лишь ориентир, который можно скорректировать в зависимости от Вашей личной готовности к риску.

Понимание сути этих двух активов снимает 90% вопросов о том, во что вкладывать деньги. Вам не нужно гоняться за модными идеями. Вам нужно просто планомерно наращивать свои «мышцы» и укреплять свой «скелет» в той пропорции, которая подходит лично Вам.

Тренировка недели: Найти в интернете примеры 3-х известных компаний, чьи акции торгуются на бирже, и 1-й пример государственных облигаций (ОФЗ).

Это простое поисковое задание. Его цель – сделать эти абстрактные понятия для Вас более конкретными и осязаемыми.

Откройте поисковик.

Введите запрос «акции крупнейших российских компаний». Вы увидите списки таких гигантов, как Газпром, Лукойл, Сбербанк, Яндекс, Роснефть. Выберите любые три компании, продуктами или услугами которых Вы пользуетесь или о которых хорошо знаете. Запишите их названия в свой блокнот под заголовком «Акции (мои мышцы)». Это поможет Вам осознать, что за сухими биржевыми тикерами стоят реальные, работающие бизнесы.

Теперь введите в поисковик другой запрос: «каталог ОФЗ для физических лиц». Вы, скорее всего, попадете на сайты брокеров или специализированные финансовые порталы. Не пугайтесь обилия цифр и букв. Ваша задача – просто посмотреть, как они выглядят. Вы увидите названия вроде «ОФЗ 26238» или «ОФЗ 26240». Это и есть те самые государственные облигации. У каждой из них есть свой номер, дата погашения и размер купона. Найдите одну любую и запишите ее номер в блокнот под заголовком «Облигации (мой скелет)».

Выполнив это задание, Вы сделаете первый шаг от теории к практике. Вы увидите, что эти страшные и непонятные «акции» и «облигации» – это вполне реальные вещи, которые можно найти, изучить и, как мы узнаем дальше, купить. Мы определили наш темп бега и разобрались в устройстве нашего «тела». Теперь нужно найти «стадион», на котором будет проходить наш забег, и «тренера», который поможет нам на него попасть.

Глава 6. Биржа и брокер. Ваш стадион и ваш тренер

Мы разобрались, что такое акции и облигации. Но где их взять? Вы не можете просто прийти в офис Газпрома и сказать: «Продайте мне одну акцию». Для цивилизованной и безопасной торговли ценными бумагами существует специальное место. Это место – фондовая биржа.

Представьте себе огромный, хорошо организованный фермерский рынок. На этот рынок приходят тысячи фермеров, которые хотят продать свой урожай (акции и облигации), и тысячи покупателей, которые хотят его купить. Чтобы на рынке не было хаоса, существуют строгие правила. Весь товар проверяется на качество (компании проходят процедуру листинга, чтобы попасть на биржу). Цены формируются открыто, на основе спроса и предложения. Все сделки фиксируются и контролируются. Никто не может обмануть Вас, подсунув гнилые яблоки вместо свежих или забрав Ваши деньги и не отдав товар. Биржа – это и есть такой цивилизованный, регулируемый рынок. Это наш «стадион», где проходит забег. В России главной фондовой биржей является Московская Биржа (MOEX).

Но есть одна особенность. Вы, как частное лицо, не можете просто так прийти на этот «рынок» и начать торговать. У Вас нет прямого доступа. Для этого Вам нужен специальный посредник, у которого есть лицензия на проведение операций на бирже. Этот посредник – брокер.

Если биржа – это стадион, то брокер – это Ваш аккредитованный тренер или агент. Именно он имеет право заводить Вас на стадион, подавать от Вашего имени заявки на участие в «забегах» (покупку или продажу ценных бумаг) и фиксировать Ваши результаты. Брокер – это Ваше окно в мир больших инвестиций.

Давайте развеем несколько мифов и страхов, связанных с брокерами.

Миф №1: Брокер – это какой-то мутный финансовый консультант, который будет уговаривать меня вложить деньги в сомнительные проекты. Это в корне неверно. Роль брокера – техническая. Он – исполнитель Вашей воли. Он предоставляет Вам инфраструктуру: доступ к торгам через удобное приложение или программу, учет Ваших ценных бумаг, расчет и уплату налогов. Он не дает Вам советов (если Вы сами его об этом не попросите в рамках отдельной услуги). Он просто выполняет Ваши приказы: «купить 10 акций такой-то компании», «продать 5 облигаций». Вы – командир, брокер – Ваш связист, который передает приказы на поле боя.

Миф №2: Брокер может украсть мои деньги или ценные бумаги. Деятельность брокеров в России жестко регулируется Центральным Банком. Чтобы получить лицензию, компания должна соответствовать строжайшим требованиям к капиталу и надежности. Все Ваши ценные бумаги хранятся не у самого брокера, а в отдельной организации – депозитарии. Даже если с брокером что-то случится (например, он обанкротится, что крайне маловероятно для крупных игроков), Ваши активы останутся в целости и сохранности. Их просто переведут к другому брокеру. Ваши деньги на брокерском счете также застрахованы, хоть и на меньшую сумму, чем банковские вклады. Поэтому выбор крупного, известного брокера из топ-10 по числу клиентов – это залог Вашей безопасности.

За что же брокер берет деньги? Ведь он не работает бесплатно. Его доход складывается из комиссий. Каждый раз, когда Вы совершаете сделку (покупаете или продаете ценные бумаги), брокер берет с Вас небольшую комиссию – обычно сотые доли процента от суммы сделки. Для долгосрочного инвестора, который совершает одну-две сделки в месяц, эти расходы минимальны и практически незаметны. Но именно поэтому брокеру выгодно, чтобы Вы торговали как можно чаще. И некоторые недобросовестные брокеры или их менеджеры могут подталкивать Вас к активной торговле. Наша стратегия марафонца – «купил и держи» – прямо противоположна этому. Мы будем платить брокеру минимальную комиссию, и это правильно.

Здесь я, Сергей, хочу обратить Ваше внимание на важный аспект. Выбор брокера – это как выбор банка. Вы же не понесете свои сбережения в маленький, никому не известный банк с красивой вывеской, но сомнительной репутацией. Вы выберете крупный, системно значимый банк, возможно, с государственным участием. Тот же принцип работает и здесь. Не гонитесь за самыми низкими комиссиями у брокера-новичка. Выбирайте надежность. В следующих главах мы подробно разберем, на какие критерии смотреть при выборе брокера, но главный из них – это надежность и репутация.

Итак, схема выглядит следующим образом:

Вы (инвестор) решаете, что хотите купить.

Вы открываете счет у брокера (Вашего «тренера»).

Вы пополняете этот счет деньгами.

Через мобильное приложение или сайт брокера Вы отдаете приказ: «Хочу купить такой-то актив на такую-то сумму».

Брокер мгновенно передает Ваш приказ на биржу («стадион»).

На бирже Ваша заявка на покупку встречается со встречной заявкой на продажу от другого инвестора.

Сделка совершается.

Брокер фиксирует, что Вы стали владельцем ценной бумаги, и информация об этом отправляется на хранение в депозитарий.

Весь этот процесс занимает доли секунды. Для Вас он выглядит как покупка товара в интернет-магазине. Все сложное и техническое происходит «под капотом», и это работа брокера и биржи. Ваша задача – принимать правильные стратегические решения.

А теперь позвольте мне, Ольге, затронуть психологический аспект этого шага. Для многих людей открытие брокерского счета – это серьезный психологический барьер. Это кажется чем-то сложным, официальным, как будто Вы вступаете в какой-то закрытый клуб для финансистов. Это действие символизирует окончательный переход от слов к делу. И это может вызывать страх и прокрастинацию.

Я хочу, чтобы Вы поняли: открытие брокерского счета – это абсолютно бесплатная, быстрая и ни к чему не обязывающая процедура. Это как зарегистрироваться на сайте интернет-магазина. Вы можете создать аккаунт и никогда ничего не купить. Но пока у Вас нет аккаунта, Вы не можете даже положить товар в корзину. Открыв счет, Вы просто получаете доступ к возможностям. Вы можете пополнить его на 100 рублей и забыть на полгода. Никто не будет Вам звонить и заставлять что-то делать.

Сделайте этот шаг. Воспринимайте его не как прыжок в неизвестность, а как получение пропуска на стадион. Вы пока не собираетесь бежать марафон. Вы просто хотите зайти внутрь, осмотреться, подышать воздухом этого места, почувствовать его атмосферу. Это снимет внутреннее напряжение и сделает дальнейшие шаги гораздо проще.

Тренировка недели: Изучить рейтинги 3-х крупнейших брокеров в вашей стране, сравнить их тарифы.

Ваша задача на этой неделе – провести небольшую разведку. Вы не принимаете окончательное решение, Вы просто собираете информацию.

Откройте поисковик и введите запрос: «рейтинг брокеров по числу активных клиентов MOEX». Вы попадете на сайт самой Московской Биржи или на ведущие финансовые новостные порталы (РБК, Коммерсантъ и т.д.), которые ежемесячно публикуют эти данные.

Посмотрите на первую пятерку или десятку. Вы увидите там названия, которые Вам хорошо знакомы – это брокерские подразделения крупнейших банков (Сбер, ВТБ, Альфа, Тинькофф) и крупные независимые брокеры (БКС, Финам).

Выберите любые три компании из этого списка. Например, те, чьими банковскими услугами Вы уже пользуетесь, – так будет проще и быстрее открыть счет.

Зайдите на сайт каждого из этих трех брокеров. Найдите раздел «Тарифы».

Не пугайтесь сложных таблиц. Ищите тариф для начинающих инвесторов. Обычно он так и называется – «Инвестор», «Стартовый» или что-то в этом роде. Посмотрите на два основных параметра:

– Комиссия за сделку (покупку/продажу акций и облигаций). Она будет выглядеть как «0,05%» или «0,3%».

– Плата за обслуживание счета (депозитарная комиссия). У многих брокеров на базовых тарифах она отсутствует, если Вы совершаете хотя бы одну сделку в месяц, или если стоимость Ваших активов ниже определенной суммы.

Сравните эти условия. Вам не нужно сейчас углубляться в детали. Просто получите общее представление. Вы увидите, что у всех крупных игроков условия плюс-минус похожи.

Цель этого упражнения – демистификация. Вы своими глазами увидите, что брокеры – это не закрытый клуб, а обычные сервисные компании с понятными тарифами. Вы поймете, что стать их клиентом не сложнее, чем открыть банковский вклад. Этот шаг подготовит Вас к тому, чтобы на следующей неделе уже не просто изучать, а действовать. Мы нашли стадион, присмотрелись к тренерам. Пора поговорить о главном – о том, что творится в голове у самого бегуна.

Глава 7. Психология марафонца. Главные ментальные ловушки

Мы с Вами подготовили теоретическую базу. Вы знаете, что такое инфляция и сложный процент, чем акция отличается от облигации, и кто такие брокер и биржа. Кажется, что все готово для старта. Но мы намеренно делаем еще одну остановку перед тем, как перейти к практике. Эту главу можно считать самой важной во всей книге. Потому что успех или провал в инвестициях на 80% зависит не от того, какие именно акции Вы купили, и не от того, насколько низкая комиссия у Вашего брокера. Он зависит от одного-единственного фактора – Вашего поведения. От Вашей психологии.

На фондовом рынке Ваш главный враг – это не хитрые аналитики с Уолл-стрит, не рыночные манипуляторы и не другие инвесторы. Ваш главный и самый опасный противник смотрит на Вас каждое утро из зеркала. Это Ваши собственные эмоции. Это древние инстинкты, зашитые в наш мозг миллионами лет эволюции, которые были полезны для выживания в саванне, но абсолютно губительны, когда речь идет об управлении капиталом.

Уоррен Баффетт, один из величайших инвесторов в истории, сказал: «Чтобы быть успешным инвестором, не нужен заоблачный IQ. Вам нужен правильный темперамент». Эта книга – Ваш тренажер для выработки правильного темперамента. Темперамента марафонца.

Давайте познакомимся с четырьмя главными ментальными ловушками, четырьмя «демонами», которые будут подстерегать Вас на дистанции. Зная их в лицо, Вам будет гораздо проще им противостоять.

Демон №1: Страх.

Это самый сильный и самый опасный из всех демонов. Он приходит в моменты, когда рынок падает. Вы открываете брокерское приложение и видите, что Ваш портфель, в который Вы вложили свои кровно заработанные деньги, сегодня стал дешевле на 5%. А завтра – еще на 7%. Все новостные заголовки кричат о кризисе, крахе, обвале. Ваши коллеги и друзья паникуют. И в этот момент Ваш древний, рептильный мозг, отвечающий за выживание, начинает бить в набат. Он не видит разницы между падением котировок и приближающимся саблезубым тигром. Для него сигнал один: «Опасность! Беги! Спасай то, что осталось!».

Именно под влиянием этого всепоглощающего страха новички совершают главную и самую фатальную ошибку: они продают свои активы на дне падения. Они фиксируют бумажный, временный убыток, превращая его в реальную, безвозвратную потерю денег. Это все равно что марафонец, который, добежав до подножия крутой горы, разворачивается и в панике бежит обратно к старту, потому что подъем показался ему слишком страшным.

Здесь я, Ольга, хочу Вас заверить: испытывать страх в такие моменты – абсолютно нормально. Это не признак Вашей слабости или глупости. Это базовая человеческая реакция. Аверсия к убыткам – одно из самых сильных когнитивных искажений. Боль от потери 1000 рублей психологически в два-три раза сильнее, чем радость от находки той же 1000 рублей. Наша задача – не подавить этот страх (это невозможно), а научиться действовать вопреки ему. Как? Имея наготове четкий план, который мы составим в следующих частях книги. Когда начнется пожар, пожарный не думает и не боится, он действует по инструкции. Ваш инвестиционный план – это Ваша инструкция на случай пожара на рынке.

Демон №2: Жадность (или FOMO – Fear Of Missing Out, синдром упущенной выгоды).

Это брат-близнец страха, его обратная сторона. Он приходит в моменты, когда рынок, наоборот, стремительно растет. Вы видите, как акции какой-то компании за месяц выросли в два раза. Ваш сосед купил криптовалюту, и теперь хвастается, что скоро купит новую машину. Из каждого утюга Вам рассказывают об очередном IPO, которое «сделало иксы». И Ваш мозг начинает шептать: «Все вокруг зарабатывают огромные деньги, а ты сидишь в стороне! Ты упускаешь свой шанс! Нужно срочно все бросать и покупать то, что растет! Быстрее, поезд уходит!».

Поддавшись жадности, инвестор начинает совершать хаотичные, импульсивные действия. Он нарушает свою стратегию, покупает перегретые, модные активы на пике их стоимости, в надежде на быстрый заработок. Это как если бы марафонец, увидев, что кто-то рванул вперед, бросился бы за ним в непосильный спринт, сжигая всю свою энергию в первые десять минут забега. Итог почти всегда один: эйфория на рынке заканчивается, пузырь сдувается, и инвестор, купивший на пике, остается с сильно подешевевшими активами и горьким разочарованием.

Главное правило Баффетта гласит: «Бойся, когда другие жадничают, и будь жадным, когда другие боятся». Наша стратегия пассивного инвестора-марафонца – это идеальное воплощение этого принципа. Мы автоматически «жадничаем» (покупаем), когда другие боятся (во время плановых пополнений на падающем рынке), и остаемся в стороне от всеобщей эйфории.

Демон №3: Стадное чувство.

Человек – существо социальное. Нам свойственно оглядываться на других и делать то, что делает большинство. Это помогало выживать в древности. Если все бегут из пещеры, наверное, там опасно, и мне тоже надо бежать, не раздумывая. Но на фондовом рынке этот инстинкт работает против нас.

Когда большинство в страхе продает – это, как правило, лучшее время для покупки. Когда большинство в эйфории скупает все подряд – это верный признак скорой коррекции. Следовать за толпой в инвестициях – значит гарантированно покупать дорого и продавать дешево. То есть делать все наоборот.

Ваша задача – выработать в себе иммунитет к мнению толпы. Ваш единственный советчик – это Ваш инвестиционный план. Вам должно быть все равно, что делает Ваш сосед, что пишут в телеграм-каналах и что предсказывают «эксперты» по телевизору. Вы бежите свой собственный марафон, в своем собственном темпе, по своей собственной, заранее проложенной трассе. Что происходит на соседних дорожках, Вас не касается.

Демон №4: Самоуверенность.

Этот демон приходит позже, когда у Вас уже есть некоторый опыт и первые успехи. Ваш портфель показывает хороший рост. Вы удачно купили пару активов, и Вам начинает казаться, что Вы поняли, как устроен этот рынок. Вы думаете, что умнее других и можете предсказывать будущее.

В этот момент инвестор начинает «улучшать» свою простую и надежную стратегию. Он пытается угадать, какой сектор экономики «выстрелит» следующим. Он начинает заниматься трейдингом, пытаясь «купить на дне и продать на пике». Он переоценивает свои знания и недооценивает роль случайности в своих прошлых успехах. Это как если бы марафонец после первой удачно пробежавшей половины дистанции решил, что он теперь может бежать с закрытыми глазами, срезая углы и игнорируя разметку. Рано или поздно он споткнется и упадет.

Здесь я, Сергей, хочу привести немного статистики. Десятки исследований на протяжении многих лет доказывают один и тот же факт: 95% активных трейдеров и даже профессиональных управляющих фондами на длинной дистанции проигрывают простому и «скучному» следованию за рыночным индексом. Попытки переиграть рынок – это игра с отрицательным математическим ожиданием. Признать тот факт, что мы не можем предсказывать будущее, – это не признак слабости, а признак мудрости инвестора. Наша стратегия основана не на предсказаниях, а на следовании за общим ростом экономики, который исторически неизбежен.

Итак, страх, жадность, стадное чувство и самоуверенность – вот Ваши главные противники. И борьба с ними будет длиться на протяжении всей Вашей инвестиционной жизни. Хорошая новость в том, что с каждым пройденным рыночным циклом, с каждым пережитым кризисом, Ваш «психологический иммунитет» будет крепнуть. Вы будете становиться спокойнее и мудрее. Вы станете тем самым ветераном-марафонцем, который на панику новичков смотрит с легкой улыбкой, потому что он уже видел это десятки раз и знает, что за каждым подъемом обязательно будет ровный участок.

Тренировка недели: Вспомнить любую свою финансовую ошибку в прошлом и проанализировать, какая эмоция (страх, жадность) за ней стояла.

Это упражнение на саморефлексию. Оно поможет Вам лучше понять свои собственные поведенческие паттерны.

Уединитесь на 15-20 минут в спокойной обстановке. Возьмите свой блокнот.

Вспомните любую ситуацию из прошлого, когда Вы приняли, как Вам сейчас кажется, неверное финансовое решение. Это не обязательно связано с биржей. Может быть, Вы взяли слишком дорогой кредит на волне эйфории. Или в панике купили валюту по самому высокому курсу. Или вложились в какую-то сомнительную схему, обещавшую золотые горы. Или, наоборот, побоялись вложить деньги в очевидно хороший проект.

Опишите эту ситуацию в нескольких предложениях.

А теперь задайте себе главный вопрос: какая эмоция была доминирующей в момент принятия решения? Честно ответьте себе. Это был страх (потерять, не успеть, остаться без чего-то)? Или это была жадность (желание быстро и легко заработать, обогнать других)? Или, может быть, стадное чувство («все так делали»)?

Запишите эту эмоцию рядом с описанием ситуации.

Это упражнение не для того, чтобы Вы посыпали голову пеплом. А для того, чтобы Вы осознали, что большинство наших финансовых ошибок имеют не рациональные, а эмоциональные корни. Поняв своего личного «демона», который чаще всего сбивает Вас с пути, Вы будете более подготовлены к встрече с ним на инвестиционной дистанции. Вы будете знать своего врага в лицо.

Мы закончили первую, теоретическую часть нашей книги. Вы готовы к разминке. Вы знаете своего главного соперника – инфляцию. Вы знаете своего главного союзника – сложный процент. Вы знаете устройство своего «тела» – акции и облигации. Вы знаете, где будет проходить забег – на бирже. И Вы познакомились с главными ментальными ловушками, которые будут подстерегать Вас в пути. Теперь Вы готовы перейти от теории к практике. В следующей части мы начнем подбирать экипировку: выберем брокера, откроем счет и сделаем свой самый первый, самый важный шаг в мир инвестиций.

Глава 8. Выбираем брокера. На что смотреть

Мы закончили разминку. Теоретическая подготовка завершена. Вы знаете, почему необходимо бежать, кто Ваш главный соперник, и за счет каких сил Вы будете двигаться вперед. Теперь наступает самый волнующий и ответственный момент перед любым марафоном – выбор экипировки. От того, насколько удобными будут Ваши кроссовки и насколько надежной будет Ваша форма, во многом зависит, добежите ли Вы до финиша и получите ли удовольствие от процесса. В мире инвестиций Вашей главной экипировкой, Вашим доступом на стадион, является брокер.

В предыдущей главе мы говорили, что брокер – это Ваш технический посредник. Ваш агент. Ваш тренер, который имеет аккредитацию для вывода Вас на беговую дорожку. И сейчас перед нами стоит задача выбрать этого тренера. Этот выбор – не на всю жизнь, но он очень важен на старте. Правильно выбранный брокер создаст для Вас комфортную и безопасную среду, в которой Вы сможете спокойно следовать своей стратегии. Неправильный выбор может привести к лишним расходам, техническим проблемам и, что хуже всего, к ненужным психологическим соблазнам.

Давайте сразу определимся с главным. Мы выбираем не гуру, не советчика и не финансового гения. Мы выбираем инфраструктурную компанию. Это как выбирать интернет-провайдера. Вам не нужно, чтобы он рассказывал Вам, какие сайты смотреть. Вам нужно, чтобы интернет был стабильным, быстрым и безопасным, а цена – разумной. Все. Подход к выбору брокера должен быть точно таким же – максимально прагматичным и лишенным эмоций.

Существует четыре ключевых критерия, четыре ножки у стула, на котором будет строиться Ваша безопасность и удобство. Если хотя бы одной ножки нет, стул будет шатким, и сидеть на нем будет некомфортно. Давайте разберем каждый из них подробно.

Первый и самый главный критерий, не подлежащий никаким компромиссам, – это наличие лицензии. Ваш брокер должен иметь действующую лицензию Центрального Банка Российской Федерации на осуществление брокерской деятельности. Это не просто формальность, это Ваш фундамент безопасности. Лицензия означает, что компания находится под постоянным надзором мегарегулятора. Она обязана соблюдать огромное количество законов и нормативов, регулярно сдавать отчетность, соответствовать требованиям к собственному капиталу. Это как диплом у врача или лицензия у пилота. Вы же не пойдете на операцию к человеку, который просто прочитал много книг по хирургии, но не имеет официального разрешения на практику. Так и здесь. Проверить наличие лицензии можно на официальном сайте ЦБ РФ в реестре участников финансового рынка. Впрочем, если Вы будете выбирать из компаний, о которых мы поговорим дальше, этот пункт у них будет выполнен по умолчанию. Любая компания, не имеющая лицензии ЦБ и предлагающая Вам «выгодные инвестиции», является мошеннической. Точка.

Второй критерий – надежность и масштаб. Представьте, что Вам нужно совершить трансатлантический перелет. Перед Вами две авиакомпании. Одна – крупный национальный перевозчик с парком из сотен современных самолетов, тысячами пилотов и безупречной репутацией, работающий уже 50 лет. Вторая – маленькая фирма, зарегистрированная вчера, у которой всего два старых самолета и которая предлагает билеты на 10% дешевле. Какую Вы выберете? Ответ очевиден. В инвестициях, где на кону Ваши сбережения, принцип тот же.

Здесь я, Сергей, настаиваю на предельно консервативном подходе. Вашим выбором должны стать брокеры, входящие в топ-10 по количеству активных клиентов на Московской Бирже. Этот рейтинг ежемесячно публикуется на сайте самой биржи и является самым объективным показателем масштаба. Почему это так важно? Во-первых, крупные брокеры, как правило, являются частью больших финансовых групп или банков. У них есть огромный запас прочности. Они не исчезнут завтра. Во-вторых, у них лучшие технологии. Их серверы выдерживают пиковые нагрузки во время рыночных кризисов, когда тысячи клиентов одновременно пытаются совершить сделки. Приложения маленьких брокеров в такие моменты могут просто «лечь», лишив Вас доступа к Вашим активам в самый ответственный момент. В-третьих, это вопрос кибербезопасности. Крупные игроки вкладывают миллионы в защиту данных и счетов своих клиентов. Наконец, как мы уже говорили, даже в случае гипотетического банкротства крупного системно значимого брокера, государство и регулятор приложат все усилия, чтобы процесс передачи активов клиентов другому брокеру прошел максимально безболезненно. С маленькой компанией все может быть гораздо сложнее. В этот топ-10 входят хорошо Вам известные имена: брокерские подразделения Сбера, ВТБ, Тинькофф, Альфа-Банка, а также крупные независимые игроки вроде БКС или Финам. Выбирая из этого списка, Вы не ошибетесь с точки зрения надежности.

Третий критерий, на который мы смотрим уже после того, как убедились в наличии лицензии и надежности, – это тарифы и комиссии. Это цена Вашей экипировки. Брокер – это коммерческая организация, и она зарабатывает на комиссиях со сделок своих клиентов. Наша задача – платить ему как можно меньше, не теряя в качестве.

У большинства брокеров есть несколько тарифных планов. Они могут называться по-разному, но по сути делятся на два типа: тариф для инвесторов и тариф для трейдеров. Тарифы для трейдеров (спекулянтов) могут предлагать более низкую комиссию за сделку, но при этом иметь ежемесячную абонентскую плату. Нас они не интересуют. Мы – марафонцы, а не спринтеры. Нам нужен тариф для инвесторов. Обычно он так и называется: «Инвестор», «Старт», «Базовый».

На что смотреть в этом тарифе? На две вещи. Первая – комиссия за сделку. Это процент, который брокер возьмет с Вас при каждой покупке или продаже ценных бумаг. У крупных брокеров на инвесторских тарифах она колеблется в диапазоне от 0.05% до 0.3%. Разница кажется небольшой, но давайте посчитаем. Предположим, Вы покупаете активы на 50 000 рублей. При комиссии 0.3% Вы заплатите 150 рублей. При комиссии 0.05% – всего 25 рублей. Разница в шесть раз. На длинной дистанции, с учетом всех Ваших пополнений, эта разница может сложиться в весьма ощутимую сумму. Вторая – плата за обслуживание счета, или депозитарная комиссия. Это плата за хранение Ваших ценных бумаг. Хорошая новость в том, что на большинстве современных тарифов для начинающих инвесторов эта плата либо отсутствует вовсе, либо не взимается при соблюдении простых условий (например, если Вы совершили хотя бы одну сделку в месяц, что мы и планируем делать). Обязательно уточните этот момент.

Не поленитесь и откройте на сайтах выбранных Вами брокеров полные документы с описанием тарифов. Прочитайте их внимательно. Обратите внимание на возможные скрытые платежи: комиссию за вывод денег, за пополнение счета с карты другого банка, за хранение валюты на счете. Чем прозрачнее и проще тариф, тем лучше.

И, наконец, четвертый критерий – удобство использования. В XXI веке почти все взаимодействие с брокером происходит через мобильное приложение или веб-терминал. И от того, насколько они удобны и понятны, зависит Ваш комфорт. Идеальное приложение для инвестора-марафонца должно быть, как ни странно, немного скучным. Оно должно быть функциональным, быстрым и интуитивно понятным. В нем должно быть легко найти нужный актив, легко совершить покупку, легко посмотреть состав своего портфеля.

А теперь позвольте мне, Ольге, сказать, чего в хорошем приложении быть не должно. В нем не должно быть кричащих баннеров «Купи эту акцию, она вырастет на 100%!». В нем не должно быть навязчивых «инвестиционных идей» от аналитиков брокера, подталкивающих Вас к спекуляциям. В нем не должно быть элементов геймификации, ачивок и наград за частые сделки. Все это – инструменты, которые играют на Вашей жадности и превращают вдумчивый процесс инвестирования в азартную игру. Нам это категорически не нужно. Чем спокойнее и утилитарнее приложение, тем лучше для Вашей психологии. Оно должно быть для Вас как молоток – простой инструмент для выполнения конкретной задачи, а не как игровая приставка, в которую хочется заходить каждый час.

Итак, у Вас есть четыре критерия: лицензия, надежность, тарифы, удобство. Выполнив «тренировку» из прошлой главы, Вы уже составили короткий список из 2-3 кандидатов. И здесь может возникнуть новая проблема – паралич анализа. Вы можете часами сравнивать сотые доли процента в комиссиях, читать отзывы, пытаясь найти идеального, самого-самого лучшего брокера.